당사 투자등급 기준

유형별 투자등급

(투자등급: 표시에 따른 유망 수준 판단)
구분 투자등급 주요 이슈 및 투자포인트 기능
주식형 성장형 성장형 펀드 중심의 전략 지속 G2를 비롯한 국내외 경기 둔화 우려에 따라 주식 시장의 조정 우려가 재부각되고 있음. 하지만 하반기 경기의 bottom-out 기대 속에 저평가 매력, 각국의 정책적 대응 기대로 장기 상승 추세 이탈 가능성 낮음. 1,700p선의 주식형펀드 매물 부담 일단락되어 조정시 국내 주식형펀드 자금 유입 여건 성숙 등으로 한국 증시의 상대적 강세가 예상되어 국내 성장형펀드 비중 확대 추천펀드
배당형 배당주들의 배당액이 증가할 것으로 보이고, 3분기이후 배당형 펀드 관심 예상되어 배당형펀드 투자등급을 상향조정 배당주펀드는 연초이후 뚜렷한 부각을 받지 못하였으나, 기업 실적의 사상 최대치 달성에 따른 배당 증가 및 상대적 저평가 인식 등으로 배당주에 대한 관심이 높아질 것으로 보임. 따라서 포트폴리오 관점에서의 국내 배당형펀드에 대한 비중 확대가 필요해 보임 추천펀드
인덱스 주가 조정후 재상승 기대되어 인덱스펀드 관심 지속. G2를 비롯한 국내외 경기 둔화 우려에 따라 주식 시장의 조정 우려가 재부각되고 있음. 하지만 하반기 경기의 bottom-out 기대 속에 저평가 매력, 각국의 정책적 대응 기대로 장기 상승 추세 이탈 가능성 낮음. 1,700p선의 펀드매물 부담 일단락되어 조정시 주식형 유입 여건 기대 등으로 한국증시의 상대적 강세가 예상되어 인덱스펀드 관심 추천펀드
가치형 가치형에 대한 관심으로 단기에 그칠 전망 가치형은 3분기 주가 조정시 지수대비 초과 성과를 기록하는 경우가 있어 단기적으로 관심을 받을 수 있으나, 주가의 재상승이 예상되므로 투자매력이 제한될 것으로 보임. 하반기말로 갈수록 글로벌 경제의 바닥탈피 기대감이 나타나고, 불확실성이 점차 해소될 것으로 보여 기대수익은 상대적으로 낮을 전망 추천펀드
채권형 혼합형 금리인상 등으로 혼합형펀드의 매력 약화 혼합형에서 주식부분은 전망이 양호하지만, 채권부분은 금리인상 등으로 기대수익률이 낮을 전망. 따라서 위험선호도가 낮은 고객의 경우 채권투자로 리스크를 제한하면서 주식에도 함께 투자하는 수단으로 혼합형펀드에 관심을 가져볼 수 있으나, 주식투자를 목적으로 하는 고객의 경우 혼합형펀드의 매력이 적음 추천펀드
국내채권형 시장금리 상승 제한적이지만, 하락 예상도 힘들어 채권형 매력 적음 9월 금통위에서는 금리 인상 가능성이 높은 것으로 전망됨. 추석이 있지만 한은 총재도 큰 변수는 아니라 언급하였고 통화정책의 신뢰성과 효용성 측면에서도 격월 인상이 예상됨. 다만 상대적으로 양호한 국내 펀더멘털에 따른 원화 강세 베팅 성격의 외국인 국내 채권 매수세가 유입되고 있어 금리가 인상되더라도 시장 금리 상승은 제한적일 것으로 예상됨 추천펀드
해외채권형 저금리 기조 및 신흥국가 채권의 투자매력 등으로 해외채권형 관심 미국 및 중국 등 주요국가의 금리인상이 지연되면서 저금리 기조가 장기화될 것으로 예상되는 가운데 신흥국가의 재정건전성이 부각되면서 이머징국가의 채권형펀드에 대한 관심이 높아질 것으로 보인다. 추천펀드
리츠 선진국 리츠에 이어 이머징리츠도 수익률 둔화 예상 미국 상업부동산 및 주택시장 부진이 하반기들어 빠르게 약화되고 있는 가운데 3분기이후 부동산시장의 부진이 지속될 전망임. 중국 등 아시아신흥지역은 상업용부동산 시황이 상대적으로 양호하지만, 글로벌 경기둔화의 영향이 예상됨. 이에 따라 리츠펀드의 수익률 회복이 지연될 것으로 보이므로 다른 펀드로의 대체를 고려 추천펀드
인프라 아시아 신흥국 인프라투자는 장기적으로 이어질 전망. 선진국의 경기부양대책에도 불구하고 인프라투자와 관련된 내용을 적을 것으로 예상됨. 이에 비해 인도네시아, 인도, 중국 등은 장기적으로 SOC 투자가 추진될 전망이므로 아시아지역의 인프라펀드에는 관심을 가져볼 수 있음 추천펀드
원자재 금, 농산물 등 상승기조 속에 유가도 조정후 반등 예상 유가는 글로벌 경기둔화 우려 등으로 단기적으로 박스권 하단 움직임이 예상되나, 점차 상승을 시도할 것으로 예상됨. 금은 안전자산 선호에 따라 가격 상승이 이어질 전망이며, 농산물은 단기 급등으로 조정이 예상되나 기상 악화 지속 및 공급 부족 등으로 상승추세를 유지할 것으로 보임 추천펀드

해외시장 섹터별 투자등급

구분 투자등급 주요 이슈 및 투자포인트 기능
해외주식형 글로벌 선진국펀드는 보수적 대응 미 경제지표의 둔화 속에 FRB가 경기 회복 지연을 언급으로 더블딥 우려 재부각. 또한 무디스가 유럽국가들이 재정 긴축에 따른 경기 둔화로 신용등급이 하향 압력을 받을 전망. 다만 FRB가 국채 매입 확대 등을 통한 추가 금융완화 정책을 단행할 것이라는 기대가 형성되는 가운데 주가 조정으로 저가 매수세가 유입 되면서 상승 추세로의 복귀를 시도 전망 추천펀드
유럽 유럽지역 경기둔화가 우려됨 독일 이외 국가들은 대체로 경기 둔화 우려. 그리스의 2분기 GDP가 전년대비 -3.5%를 보였고, 11월 추가 긴축안 예정. 스페인, 포르투갈도 2분기 성장이 부진하였으며, 본격적인 재정지출 축소로 마이너스 성장이 예상된다. 영국도 공공일자리 축소, 부가세 인상 등 예정 속에 소비자신뢰지수가 2월이후 하락세를 이어가면서, 8월 유로존 PMI가 예상을 하회하는 등 경기둔화가 우려 추천펀드
미국 3분기말부터 미국펀드 반등시도 예상 경기둔화에 따른 부담이 좀 더 이어질 것으로 보이지만, 9월 말로 갈수록 3분기 기업실적에 대한 실적 예고(프리어닝)발표의 영향력이 증대되는 가운데 상승 추세로의 복귀를 시도할 것으로 전망. 추천펀드
일본 엔화 강세 심화, 재정적자에 따른 신용등급 하향 우려 등 지속 경기부양책이 본격적으로 논의될 전망이지만, 무역흑자 지속 및 중국의 일본채권 매수 등으로 엔고가 이어질 가능성이 높고, 경기둔화가 뚜렷해질 것으로 보여 보수적 전망 유지 추천펀드
해외혼합형 중국 견조한 내수 및 PER 매력 등으로 매수관점 유지 중국은 경기흐름이 여타 국가에 비해 견조할 전망인 가운데, 무역흑자 확대 및 미국의 대중국 적자 문제 등으로 위안화 절상 기대감이 다시 커지면서 글로벌 자금유입 효과가 예상된다. 기업실적 개선 등에 따라 PER상 매력도 유효하여 중국펀드에 대해 긍정적인 관점을 유지하는 것이 바람직해 보인다. 추천펀드
기타아시아 경제 펀더멘털은 양호하지만, 주가 단기 상승폭 부담 동남아경제는 글로벌 경기의 둔화 속에서 상대적으로 견조한 흐름을 보일 전망이지만, 주가의 단기급등에 따른 밸류에이션 부담으로 주가 조정이 예상 추천펀드
브릭스 인도펀드 투자등급 상향조정 및 여타 지역의 경기흐름 양호 등으로 브릭스펀드 관심 중국은 수출과 달리 내수의 견조한 흐름이 지속될 전망이며, 인플레 압력 완화로 긴축 약화 전망. 기업실적 개선 속에 PER 매력이 유효하고 위안화 절상 이슈 부각도 예상되어 긍정 관점 유지. 인도는 물가 부담 완화, 견조한 내수의 성장률 견인 전망, 신용등급 개선 등으로 외국인의 시장견인이 이어질 것으로 보여 투자등급 상향조정. 추천펀드
동유럽 러시아 가뭄 등 피해로 경제지표 혼조세 이어질 전망 러시아는 유래없는 폭염과 가뭄의 발생으로 러시아는 경제 전반에 걸쳐 타격을 받을 것으로 예상. 이에 대한 피해가 아직 경제 지표에 반영되지 않아 증시의 변동성 장세는 지속될 전망 추천펀드
중남미 브라질 경제의 견조한 흐름이 이어질 전망이고, 금리인상 가능성이 약화되어 중남미펀드 관심 6월 소매판매는 MoM기준 1.4%에서 1.1%로 하락하였으나, YoY 기준으로는 5월 10.2%에서 6월 11.3%로 상승하였다. 또한 자동차판매건수는 3개월 연속 증가하였으며, 올해 자동차판매량은 중국, 미국, 일본에 이어 세계 4위를 기록하는 등 내수의 견조한 흐름이 이어지며 탄탄한 펀더멘털을 보여주고 있다. 추천펀드
인도 견조한 경기흐름 및 물가 부담 완화 등으로 투자등급 상향조정 농산물을 중심으로 물가 부담이 완화되고 있고, 견조한 내수로 인해 연간 GDP 성장률이 당초 예상에 부합할 전망. 신용등급 개선 등으로 외국인의 시장견인 이어질 것으로 보임 추천펀드
중동아프리카 남아공 주가 메리트 부각될 전망이며, 사우디 SOC 투자 등으로 중동아프리카 긍정적 남아공은 파업이 이어질 것으로 보이지만, 주가에 이미 상당부분 반영되어 저가매수 기회가 될 것으로 보임. 추천펀드