당사 투자등급 기준

유형별 투자등급

(투자등급: 표시에 따른 유망 수준 판단)
구분 투자등급 주요 이슈 및 투자포인트 기능
주식형 성장형 주가 단기 상승 부담 등으로 하향조정한 비중 유지 ㅇ 1월 단기 급등 부담과 2월 PIGS채권만기 증가 등을 고려하여 가치형와 배당형펀드, 중소형주펀드 보다 성장형펀드의 투자등급을 낮게 유지 ㅇ 리스크 완화는 상대적으로 가격메리트가 높은 국내증시의 상승을 이끌 수 있어 불확실성 약화와 함께 주가 조정시 성장형펀드에 대하여 투자등급 상향 조정 예정 추천펀드
가치형 가치형펀드 투자로 변동성 장세 대비 ㅇ 1월 단기 급등 부담과 2월 PIGS채권만기 증가 등을 고려하여 성장형펀드 보다 가치형펀드의투자등급을 높게 유지 ㅇ 유로존 PIGS국가의 채권만기 증가 등으로 변동성 장세가 예상되는 가운데, 국내주식형 중에서 가치형펀드의 비중을 높일 필요 있음 추천펀드
배당형 배당형펀드 투자로 급등이후 조정 가능성에 대비 ㅇ 1월 단기 급등 부담과 2월 PIGS채권만기 증가 등을 고려하여 성장형펀드 보다 배당형펀드의투자등급을 높게 유지 ㅇ 유로존 PIGS국가의 채권만기 증가 등으로 변동성 장세가 예상되는 가운데, 국내주식형 중에서 배당수익을 바탕으로 상대적으로 안정적인 흐름이 기대되는 배당형펀드의 비중을 높일 필요 있음 추천펀드
인덱스 인덱스펀드의 단기적인 숨고르기 가능성 ㅇ 1월 단기 급등 부담과 2월 PIGS채권만기 증가 등을 고려하여 인덱스펀드에 대한 투자비중을 높지 않게 유지하는 것이 바람직 ㅇ 유로존 PIGS국가의 채권만기 증가 등으로 변동성 장세가 예상되는 가운데, 인덱스펀드는 국내증시의 조정 가능성에 따라 단기적으로 투자매력이 낮을 전망 추천펀드
중소형 중소형주펀드는 단기적으로 수익률 양호했으나 점차 숨고르기 예상 ㅇ 1월 단기 급등 부담과 2월 PIGS채권만기 증가 등을 고려하여 주식시장의 기대수익률이 단기적으로 낮아진 가운데, 중소형주펀드의 숨고르기 예상 ㅇ 유로존 PIGS국가의 채권만기 증가 등으로 변동성 장세가 예상되는 가운데, 중소형주펀드는 성장형 및 인덱스펀드에 비해서는 양호한 흐름을 보일 전망 추천펀드
채권형 혼합형 단기급등 부담에 따른 조정 가능성 속에 혼합형펀드 관심 ㅇ 유로존 리스크가 남아 있는 가운데, 주가 가격부담 등으로 리스크관리 필요 ㅇ 자산배분형펀드, 분할매수펀드 등은 주식 투자 리스크를 관리하여 바람직한 투자방법이 될 전망 추천펀드
국내채권형 금리 하단은 기준금리가, 상단은 대기매수세가 제한 ㅇ 기준금리가 시장금리 하단을 제한하고 있으나, 유럽 신용등급 강등에도 안전자산 선호가 감소하는 등 금리의 큰 폭 하락 가능성도 적음 ㅇ 금리는 주가에 연동되는 박스권 장세를 보일 전망이지만, 주식대비 안정성 차원에서 비중을 확대할 필요 추천펀드
해외채권형 PIGS 국채만기 등으로 인한 해외채권형 변동성 가능성 있으나, 점차 우려 완화 예상 ㅇ 유럽재정위기가 변동성을 수반하면서 점차 해결되어 갈 전망이어서, 해외채권형 펀드의 투자매력도는 양호한 것으로 보임 ㅇ 다만 이머징국가의 통화 변동성 확대가 재발할 수 있으므로 환율위험을 통제하고 있는 펀드를 선택할 필요가 있음 추천펀드
리츠 미국 이외 부동산 시황 부진한 편 ㅇ 미국은 경기회복세 속에 상업부동산 시황이 개선되고 있으며, 주택경기도 거래가 증가하는 등 바닥탈피 조짐 ㅇ 이에 비해 영국 및 중국은 가격 약세가 올해도 이어질 것으로 예상되는 등 미국 이외 지역의 리츠시황 부진 추천펀드
인프라 인도 등 인프라 투자 모멘텀 기대되나, 중국의 모멘텀은 다소 약화 ㅇ 인도는 해외채권 발행 기준 및 외국인 직접투자 규제 완화 등으로 인해 해외자본의 유입이 기대 ㅇ 다만 중국은 지방정부의 과잉투자 문제 등으로 인해 건설 등 자본투자에 대해 신중한 태도를 나타낼 가능성이 있음 추천펀드
원자재 미국 제로금리 연장 등으로 글로벌 상품시장 긍정적 ㅇ 미국의 초저금리 연장 및 EU의 유동성 확대, 중국 및 인도 등 이머징국가들의 긴축 완화 등으로 글로벌 유동성 여건이 개선되고 있음 ㅇ 유가는 이란의 지정학적 리스크로, 금가격은 달러약세 가능성 등으로 관심 필요 추천펀드

해외시장 섹터별 투자등급

구분 투자등급 주요 이슈 및 투자포인트 기능
해외주식형 선진국 미국증시의 가격부담 극복 여부 및 유럽 정상회담의 합의 도출 여부 등 주목 ㅇ 선진국 : 경기 모멘텀 약화 속에 매물 부담 증가 ㅇ 유럽 : 정상회의 등 불구 PIGS 국채만기 증가 부담 ㅇ 일본 : 일시적 이익 개선 기대되나, 소비 등 모멘텀 약화 추천펀드
미국 어닝시즌 부담 완화 불구 주가 가격부담 점증 ㅇ 경제지표 호조와 견조한 기업실적 발표가 이어진 가운데 유로존 리스크 완화 기대가 맞물리면서 미국 신용등급 하향 조정이전 지수대 회복 ㅇ 유로존 이슈의 영향이 커지는 가운데 경기 모멘텀 약화와 매물대에 진입에 따라 가격 부담을 해소하는 시간 필요 추천펀드
유럽 그리스 지원 논의 등 진행 추이 관심 ㅇ 1월말 유럽 정상회의 등 진행될 예정이나, 각국의 이해관계 조율 쉽지 않을 전망 ㅇ 2~4월에 집중된 PIGS 국채만기를 앞두고 뚜렷한 대안이 나올지에 주목 추천펀드
일본 엔화 강세로 인한 수출기업 수익성 약화 우려 ㅇ 미국 초저금리 유지 연장 등으로 인한 엔화강세로 제조업 부진 예상 ㅇ 정부가 소비세 인상 위한 개각을 하는 등 세금인상 가능성이 커지고 있어 소비 부진도 이어질 전망 추천펀드
독일 재정위기 국가 지원 부담 및 유로존 경기둔화 ㅇ 그리스 및 여타 재정위기 국가에 대한 지원 부담와 더불어 유로존 경기둔화에 따른 영향 우려됨 ㅇ 정부의 올해 경제성장률 하향조정 등으로 경기 모멘텀 약화 이어질 것으로 보임 추천펀드
해외채권형 중국 견조한 경기 흐름 및 긴축완화 기대 ㅇ 대외 불안요인에도 불구하고 비교적 견조한 경기 흐름 이어지는 가운데, 경기부양 정책 기대 ㅇ 주식시장 저평가 심화 속에 수급 개선 등으로 주가 하방경직성 기대 추천펀드
아시아 중국 및 인도의 긴축 완화. 동남아는 인도네시아의 투자등급 상향 긍정적 ㅇ 중국 : 견조한 경기 흐름 및 증시 저평가 속에 긴축완화 기대 ㅇ 인도 : 기준금리 인하 기대 속에 외국인 투자 규제 완화 ㅇ 동남아 : 투자적격 등급으로 상향, 소비 중심 성장 추천펀드
브릭스 중국, 인도, 브라질 등 긴축완화 본격화 ㅇ 중국 : 견조한 경기 흐름 및 증시 저평가 속에 긴축완화 기대 ㅇ 인도 : 기준금리 인하 기대 속에 외국인 투자 규제 완화 ㅇ 브라질 : 경제지표 개선 및 외국인 순매수 증가 등 증시여건 호전 ㅇ 러시아 : 에너지 관련 수출둔화 우려 반면, 내수성장 관심 확대 추천펀드
동유럽 러시아 저평가 매력 유효하나, 정치적 리스크 잔존 ㅇ 피치가 러시아 국가 신용등급 전망을 긍정적에서 안정적으로 하향조정 ㅇ 다만 소매판매, 실질임금 증가 등 내수관련 지표의 개선 기대 추천펀드
중남미 브라질, 소매판매 등 경제지표 개선 조짐 ㅇ 경제활동지수, 소매판매 등 주요 경제지표 개선 ㅇ 기준금리 인하 및 경기부양정책이 이어질 것으로 기대되며, 외국인 매수도 긍정적 추천펀드
인도 기준금리 인하 기대 속에 외국인 투자 규제 완화 ㅇ 1월 지준율 인하로 기준금리 인하 기대감 커지고 있음 ㅇ 외국인 직접투자 및 외국인 개인투자자 주식투자에 대한 규제 완화 등으로 해외자본 유입 증가 예상 추천펀드
중동아프리카 남아공 : 제조업 경기 약화 및 신용등급 전망 하향 ㅇ 남아공은 인플레 압력이 완화되지 않고 있음 ㅇ 광업생산 등 제조업 경기가 둔화되면서 모멘텀이 약화되고 있음 추천펀드
동남아시아 인도네시아, 견조한 성장 및 신용등급 상향 ㅇ 인도네시아는 올해도 6%대의 높은 경제성장률 기대되어 다른 주요국가에 비해 모멘텀이 될 전망 ㅇ 피치에 이어 무디스도 인도네시아를 투자등급으로 상향조정 추천펀드
브라질 소매판매 등 경제지표 개선 조짐 ㅇ 경제활동지수, 소매판매 등 주요 경제지표 개선 ㅇ 기준금리 인하 및 경기부양정책이 이어질 것으로 기대되며, 외국인 매수도 긍정적 추천펀드
러시아 저평가 매력 유효하나, 정치적 리스크 잔존 ㅇ 피치가 러시아 국가 신용등급 전망을 긍정적에서 안정적으로 하향조정 ㅇ 다만 소매판매, 실질임금 증가 등 내수관련 지표의 개선 기대 추천펀드
글로벌 유로존 리스크 지속되나, 미국경기 회복 및 중국 긴축 완화 등 기대 ㅇ 선진국 : 미국은 경제지표 개선 기대감 이어질 전망이나, 어닝시즌에 기업실적 부진 예상. 유럽은 연초 유로존 재정위기 해결 논의 예정이나, 2월부터 PIGS 국채만기 증가 우려 ㅇ 이머징 : 중국은 수출 모멘텀은 당분간 약할 전망이지만, 춘절 전후로 지준율 추가 인하 및 인하 추세 전망. 동남아는 인도네시아의 2012년도 높은 성장률 지속 예상 추천펀드
해외혼합형 이머징 중국 등 이머징시장 가격매력 부각되는 가운데, 기준금리 인하 기대 ㅇ 중국 : 견조한 경기 흐름 및 증시 저평가 속에 긴축완화 기대 ㅇ 인도 : 기준금리 인하 기대 속에 외국인 투자 규제 완화 ㅇ 브라질 : 경제지표 개선 및 외국인 순매수 증가 등 증시여건 호전 ㅇ 러시아 : 에너지 관련 수출둔화 우려 반면, 내수성장 관심 확대 ㅇ 동남아 : 투자적격 등급으로 상향, 소비 중심 성장 ㅇ 중동아프리카 : 남아공 제조업 부진 추천펀드
중국 견조한 경기 흐름 및 긴축완화 기대 ㅇ 대외 불안요인에도 불구하고 비교적 견조한 경기 흐름 이어지는 가운데, 경기부양 정책 기대 ㅇ 주식시장 저평가 심화 속에 수급 개선 등으로 주가 하방경직성 기대 추천펀드
아시아 중국 및 인도의 긴축 완화. 동남아는 인도네시아의 투자등급 상향 긍정적 ㅇ 중국 : 견조한 경기 흐름 및 증시 저평가 속에 긴축완화 기대 ㅇ 인도 : 기준금리 인하 기대 속에 외국인 투자 규제 완화 ㅇ 동남아 : 투자적격 등급으로 상향, 소비 중심 성장 추천펀드
브릭스 중국, 인도, 브라질 등 긴축완화 본격화 ㅇ 중국 : 견조한 경기 흐름 및 증시 저평가 속에 긴축완화 기대 ㅇ 인도 : 기준금리 인하 기대 속에 외국인 투자 규제 완화 ㅇ 브라질 : 경제지표 개선 및 외국인 순매수 증가 등 증시여건 호전 ㅇ 러시아 : 에너지 관련 수출둔화 우려 반면, 내수성장 관심 확대 추천펀드
동유럽 러시아 저평가 매력 유효하나, 정치적 리스크 잔존 ㅇ 피치가 러시아 국가 신용등급 전망을 긍정적에서 안정적으로 하향조정 ㅇ 다만 소매판매, 실질임금 증가 등 내수관련 지표의 개선 기대 추천펀드
중남미 브라질, 소매판매 등 경제지표 개선 조짐 ㅇ 경제활동지수, 소매판매 등 주요 경제지표 개선 ㅇ 기준금리 인하 및 경기부양정책이 이어질 것으로 기대되며, 외국인 매수도 긍정적 추천펀드
인도 기준금리 인하 기대 속에 외국인 투자 규제 완화 ㅇ 1월 지준율 인하로 기준금리 인하 기대감 커지고 있음 ㅇ 외국인 직접투자 및 외국인 개인투자자 주식투자에 대한 규제 완화 등으로 해외자본 유입 증가 예상 추천펀드
중동아프리카 남아공 : 제조업 경기 약화 및 신용등급 전망 하향 ㅇ 남아공은 인플레 압력이 완화되지 않고 있음 ㅇ 광업생산 등 제조업 경기가 둔화되면서 모멘텀이 약화되고 있음 추천펀드
동남아시아 인도네시아, 견조한 성장 및 신용등급 상향 ㅇ 인도네시아는 올해도 6%대의 높은 경제성장률 기대되어 다른 주요국가에 비해 모멘텀이 될 전망 ㅇ 피치에 이어 무디스도 인도네시아를 투자등급으로 상향조정 추천펀드
브라질 소매판매 등 경제지표 개선 조짐 ㅇ 경제활동지수, 소매판매 등 주요 경제지표 개선 ㅇ 기준금리 인하 및 경기부양정책이 이어질 것으로 기대되며, 외국인 매수도 긍정적 추천펀드
러시아 저평가 매력 유효하나, 정치적 리스크 잔존 ㅇ 피치가 러시아 국가 신용등급 전망을 긍정적에서 안정적으로 하향조정 ㅇ 다만 소매판매, 실질임금 증가 등 내수관련 지표의 개선 기대 추천펀드